目次
朝の経済レポート
経済・為替市況 2025年10月31日(金) | 市場動向と経済指標カレンダー
🎯 本日の最重要注目ポイント
- 米国 9月個人消費支出（ＰＣＥコア・デフレーター）: FRBが重視するインフレ指標であり、今後の金融政策の方向性を占う上で最重要。
- ユーロ圏 10月消費者物価指数（ＨＩＣＰ）: ECBの金融政策に影響を与える重要なインフレ指標。市場予想との乖離に注目。
- 日銀金融政策決定会合の結果と植田総裁会見: 金融政策の現状維持が決定されたが、植田総裁の会見内容が今後の円相場に大きく影響する可能性。
🇺🇸 米国経済・為替
動向: 前日の米国市場は高安まちまち。ダウとS&P500は小反落したが、ナスダックは続伸。パウエルFRB議長の追加利下げに慎重な発言が重しとなった。
見通し: 本日発表のPCEデフレーターが市場予想を上回るかどうかが焦点。インフレの根強さが示されれば、FRBの利下げ期待がさらに後退し、ドル高要因となる可能性。
🇯🇵 日本経済・為替
動向: 日経平均は小幅続伸し、連日で最高値を更新。日銀が金融政策の現状維持を決定したことを受け、円安が進行し、ドル円は153円台を回復。
見通し: 植田総裁の会見内容を市場がどう消化するかが注目される。ハト派的な内容と受け止められれば、さらなる円安が進む可能性がある。
🇨🇳 中国経済・為替
動向: 米中首脳会談が開催され、追加関税の停止で合意したことで、貿易摩擦への懸念が和らいだ。
見通し: 米中関係の改善期待がリスクオンムードを支える可能性があるが、依然として不透明感は残る。
🇪🇺 ユーロ圏経済・為替
動向: 欧州市場は高安まちまち。ECBは政策金利の据え置きを決定。ラガルド総裁は成長リスクの後退に言及したが、ユーロの上値は重い。
見通し: 本日発表のHICPが市場予想を下回るようだと、ECBの利下げ観測が強まり、ユーロ売りが加速する可能性がある。
🇦🇺🇳🇿 オセアニア経済・為替
動向: 豪ドルは堅調。予想を上回るCPIの結果を受け、RBAの利下げ観測が後退したことが背景。
見通し: 豪ドルは底堅い展開が予想されるが、米国の金融政策の動向や中国経済の先行きに左右される展開は続く。
🥇 ゴールド & 🛢️ 原油
ゴールド: 高値圏での推移が続く。地政学リスクやインフレ懸念が金価格を支えている。
原油 (WTI): 1バレル60ドル台で安定。OPECプラスの生産方針や世界経済の減速懸念が相場の重し。
🪙 仮想通貨
BTC: 11万ドルを突破するなど価格変動性が高まっている。米中関係の改善期待が好感されているが、オプション満期を前に警戒感も。
🗓️ 本日発表予定の主要経済指標 (完全版)
| 時刻 | 国 | 指標名/発言者 | 前回 | 予想 | 重要度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 08:30 | 🇯🇵 | 9月 失業率 | 2.6% | 2.5% | ★★★☆☆ |
| 08:30 | 🇯🇵 | 9月 有効求人倍率 | 1.20 | 1.20 | ★★★☆☆ |
| 08:30 | 🇯🇵 | 10月 東京都区部消費者物価指数(CPI) | 2.5% | 2.6% | ★★★☆☆ |
| 08:50 | 🇯🇵 | 9月 鉱工業生産 | -1.5% | 1.5% | ★★★☆☆ |
| 09:30 | 🇦🇺 | 7-9月期 生産者物価指数(PPI) | 0.7% | — | ★★★☆☆ |
| 10:30 | 🇨🇳 | 10月 製造業PMI | 49.8 | 49.6 | ★★★☆☆ |
| 14:00 | 🇯🇵 | 9月 新設住宅着工戸数 | -9.8% | -7.8% | ★☆☆☆☆ |
| 16:00 | 🇬🇧 | 10月 ネーションワイド住宅価格 | 0.5% | -0.1% | ★☆☆☆☆ |
| 19:00 | 🇪🇺 | 10月消費者物価指数（ＨＩＣＰ、速報値）（前年同月比） | 2.2% | 2.1% | ★★★★☆ |
| 19:00 | 🇪🇺 | 10月消費者物価指数（ＨＩＣＰコア指数、速報値）（前年同月比） | 2.3% | 2.3% | ★★★★☆ |
| 21:30 | 🇨🇦 | 8月月次国内総生産（ＧＤＰ）（前月比） | 0.2% | 0.0% | ★★★☆☆ |
| 21:30 | 🇨🇦 | 8月月次国内総生産（ＧＤＰ）（前年同月比） | 0.9% | 0.9% | ★★★☆☆ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 9月個人消費支出（ＰＣＥコア・デフレーター）（前年同月比） | 2.9% | — | ★★★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 9月個人消費支出（ＰＣＥコア・デフレーター）（前月比） | 0.2% | — | ★★★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 9月個人消費支出（ＰＣＥデフレーター）（前年同月比） | 2.7% | — | ★★★★☆ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 7-9月期四半期雇用コスト指数（前期比） | 0.9% | 0.9% | ★★★★☆ |
注記:
本日発表の経済指標は、今後の金融政策を占う上で重要なものが多く、特に米国のPCEデフレーターには最大の注目が集まります。FRBメンバーの発言はありませんが、指標結果が市場のセンチメントを大きく左右するでしょう。