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朝の経済レポート
経済・為替市況 2025年11月04日(火) | 市場動向と経済指標カレンダー
🎯 本日の最重要注目ポイント
- オーストラリア準備銀行(RBA)の政策金利発表: 市場の予想通り据え置きとなるか、今後の金融政策に関する声明が注目されます。
- ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁の発言: 欧州の金融政策の方向性を探る上で重要な手がかりとなります。
- 米国の9月JOLTS求人件数: 労働市場の強さを示す指標であり、FRBの金融政策判断に影響を与える可能性があります。
🇺🇸 米国経済・為替
動向: 昨日の米国市場は、主要な経済指標の発表がなかったものの、FRB高官のタカ派的な発言を受けて長期金利が上昇し、ドルが主要通貨に対して堅調に推移しました。株式市場は、金利上昇が重しとなり、主要3指数ともに下落しました。
見通し: 本日は9月のJOLTS求人件数や製造業新規受注の発表が予定されており、労働市場の動向が注目されます。結果次第では、FRBの金融政策への期待が変化し、相場が大きく変動する可能性があります。
🇯🇵 日本経済・為替
動向: 昨日の東京市場は祝日（文化の日）のため休場でした。為替市場では、米長期金利の上昇を受けて円安が進行し、ドル円は一時154円台をつけました。
見通し: 本日は特段の経済指標の発表は予定されていませんが、海外市場の動向、特に米国の経済指標の結果を受けた株価や金利の動きに影響を受ける展開となりそうです。
🇨🇳 中国経済・為替
動向: 昨日の上海総合指数は、政府の景気対策への期待から反発しました。不動産市場の低迷や内需の弱さが懸念される一方、ハイテク産業の成長が経済を支えています。
見通し: 今後も政府の経済政策が注目されます。また、米中関係の動向も、中国経済や人民元相場に影響を与える重要な要素です。
🇪🇺 ユーロ圏経済・為替
動向: 昨日の欧州市場では、主要株価指数はまちまちの動きとなりました。10月の製造業PMI確報値は、ドイツやフランスで改善が見られたものの、依然として景気拡大・縮小の節目である50を下回っています。
見通し: 本日はラガルドECB総裁の発言が予定されており、今後の金融政策に関するヒントが得られるか注目されます。インフレの動向とともに、ECBのスタンスがユーロ相場を左右するでしょう。
🇦🇺🇳🇿 オセアニア経済・為替
動向: 昨日の豪ドルは、翌日にRBAの政策金利発表を控えていることから、買い戻しが先行する場面も見られました。しかし、米ドル高の流れに押され、上値は限定的でした。
見通し: 本日のRBAの政策金利発表が最大の注目材料です。市場の予想通り金利据え置きとなっても、声明文の内容によっては豪ドルが大きく動く可能性があります。
🥇 ゴールド & 🛢️ 原油
ゴールド: 米長期金利の上昇を受けて、金利のつかない金には売り圧力がかかり、下落しました。米国の金融政策の先行き不透明感から、短期的には不安定な値動きが続く可能性があります。
原油 (WTI): OPECプラスが2026年第1四半期の増産を見送ったことが好感され、上昇しました。しかし、世界経済の減速懸念は根強く、上値は重い展開が予想されます。
🪙 仮想通貨
BTC: 11月に入り、価格は下落基調にあります。金融引き締めやマクロ経済の逆風が重しとなり、市場は弱気な見方が多くなっています。短期的には、10万ドル台のサポートラインを維持できるかが焦点です。
🗓️ 本日発表予定の主要経済指標 (完全版)
| 時刻 | 国 | 指標名/発言者 | 前回 | 予想 | 重要度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 12:30 | 🇦🇺 | 豪準備銀行(中央銀行)、政策金利発表 | 3.60% | 3.60% | ★★★☆☆ |
| 16:40 | 🇪🇺 | ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言 | – | – | ★★☆☆☆ |
| 22:30 | 🇺🇸 | 9月貿易収支 | – | – | ★★☆☆☆ |
| 22:30 | 🇨🇦 | 9月貿易収支 | -63.2億CAD | – | ★☆☆☆☆ |
| 24:00 | 🇺🇸 | 9月雇用動態調査(JOLTS)求人件数 | 722.7万件 | – | ★★☆☆☆ |
| 24:00 | 🇺🇸 | 9月製造業新規受注(前月比) | – | – | ★★☆☆☆ |
注記:
FRBメンバーの発言の重要度を判断する上で、投票権の有無は重要な要素となります。本日はFRBメンバーの発言は予定されていません。