朝の経済レポート

経済・為替市況 2025年9月18日(木) | 市場動向と経済指標カレンダー

🎯 本日の最重要注目ポイント

• FOMC後の市場の反応: 昨日、FRBは政策金利を0.25%引き下げましたが、パウエル議長の会見が市場の期待ほどハト派的ではなかったため、今後の利下げペースに対する不透明感が広がっています。この影響が本日の各市場でどのように消化されるかが最大の注目点です。
• 英・BOE金融政策発表 (20:00): 英国のインフレ率が高止まりする中、イングランド銀行がどのような金融政策を打ち出すか注目されます。金利据え置きが予想されていますが、声明の内容によってはポンド相場が大きく変動する可能性があります。
• 豪・雇用統計 (10:30): オーストラリアの労働市場の強さを示す重要な指標です。結果次第では、豪ドル相場に大きな影響を与える可能性があります。

🇺🇸 米国経済・為替

動向: 昨日の米国市場は、FOMCの0.25%利下げ発表後、パウエル議長の会見を受けて下落しました。ダウ平均は125.55ドル安、NASDAQは14.79ポイント安で引けています。利下げは予想通りでしたが、今後の金融緩和に対する期待が後退したことが嫌気されました。

見通し: ドルはFOMC後に買い戻される展開となりました。今後の金融政策の方向性を見極めるため、本日は新規失業保険申請件数やフィラデルフィア連銀製造業景気指数などの経済指標が注目されます。

🇯🇵 日本経済・為替

動向: 昨日の日経平均株価は、米国の金融政策の行方を見極めたいとの思惑から5営業日ぶりに反落しました。半導体関連株は堅調でしたが、全体としては利益確定売りに押される展開でした。

見通し: 本日から日銀の金融政策決定会合が始まりますが、政策変更はないとの見方が大勢です。明日の会合結果と総裁会見が注目されます。為替は、米国の金融政策次第で円高にも円安にも振れる可能性があり、注意が必要です。

🇨🇳 中国経済・為替

動向: 中国経済は内需を中心に減速感が強まっています。不動産市場の低迷が続いており、景気の先行き不透明感は根強い状況です。一方で、政府は消費刺激策を打ち出しており、その効果が注目されます。

見通し: 人民元は対ドルで上昇傾向にありますが、米中関係の動向や国内経済の回復ペースが今後の為替相場に影響を与えそうです。

🇪🇺 ユーロ圏経済・為替

動向: 欧州市場は、米FOMCを前に様子見ムードが強く、主要株価指数はまちまちの動きとなりました。ユーロは対ドルで堅調に推移しており、米国の利下げ期待がユーロ買いを支えています。

見通し: 本日はラガルドECB総裁の講演が予定されており、今後の金融政策に関するヒントが得られるか注目されます。また、ドイツの輸入物価指数やユーロ圏の建設業生産高も発表されますが、市場の関心は主に米国の動向に向かうでしょう。

🇦🇺 オーストラリア経済・為替

動向: オーストラリア経済は、堅調な雇用と資源価格の上昇に支えられ、底堅く推移しています。しかし、インフレ圧力も根強く、RBAは慎重な金融政策運営を続けています。

見通し: 本日発表される雇用統計が市場の注目を集めます。強い結果となれば、RBAの利下げ期待が後退し、豪ドルが買われる可能性があります。

🥇 ゴールド & 🛢️ 原油

ゴールド: FOMCの発表後、一時的に下落しましたが、その後は反発し、3,700ドル近辺での推移となっています。米国の金融政策の先行き不透明感が、金価格を下支えしている可能性があります。

原油 (WTI): ロシアの供給不安や米国の利下げ期待から上昇し、2週間ぶりの高値圏で推移しています。OPECプラスの増産動向も注視されます。

🪙 仮想通貨

BTC: ビットコインは、FOMCの発表後に一時的に上昇しましたが、その後は利益確定売りに押され、115,000ドル台で推移しています。今後の金融緩和期待が、暗号資産市場への資金流入を促す可能性があります。

🗓️ 本日発表予定の主要経済指標 (完全版)

注記:
- FOMCメンバーの投票権の有無など、補足情報をここに記述]