朝の経済レポート

経済・為替市況 2025年10月28日(火) | 市場動向と経済指標カレンダー

🎯 本日の最重要注目ポイント

• 米国の消費者信頼感指数（23:00）： 米国経済の健全性を示す重要な指標であり、FRBの金融政策決定に影響を与える可能性があります。市場予想は94.0と、前回の94.2からわずかに低下する見込みです。
• ECBの銀行貸出調査とパネッタ伊中銀総裁の発言（18:00、18:30）： ユーロ圏の金融状況と今後の金融政策の方向性を探る上で重要な手がかりとなります。特にパネッタ総裁の発言は、ECBのスタンスを読み解く上で注目されます。
• 日銀の「基調的なインフレ率を捕捉するための指標」（14:00）： 日銀の金融政策決定会合を翌日に控え、日本のインフレ動向を示すこの指標は、今後の金融政策の方向性を占う上で重要です。

🇺🇸 米国経済・為替

動向: 昨日の米国株式市場は、米中貿易協議の進展期待や良好な企業決算を背景に、主要3指数がそろって史上最高値を更新しました。特にハイテク株が相場を牽引しました。

見通し: 本日発表される消費者信頼感指数が市場予想を上回れば、景気の底堅さが確認され、ドル買いが強まる可能性があります。一方、FOMCを控えているため、様子見ムードが広がることも考えられます。

🇯🇵 日本経済・為替

動向: 昨日の日経平均株価は、米株高の流れを受けて大幅に続伸し、史上初の5万円台を達成しました。円相場は、米国の利下げ期待と日本の金融緩和継続観測から、対ドルで153円台前半での推移となりました。

見通し: 本日発表される日銀のインフレ指標が市場予想を上回る内容となれば、日銀の早期利上げ観測が再燃し、円高に振れる可能性があります。ただし、明日からの日銀金融政策決定会合を前に、積極的な売買は手控えられそうです。

🇨🇳 中国経済・為替

動向: 米中貿易協議の進展期待から、人民元は対ドルで上昇しました。中国政府は内需拡大策を打ち出しており、景気下支えへの期待が高まっています。

見通し: 今後の米中関係の進展が人民元の動向を左右するでしょう。経済指標としては、本日発表予定の主要なものはありませんが、引き続き政府の景気対策に注目が集まります。

🇪🇺 ユーロ圏経済・為替

動向: 欧州株式市場は、米株高や良好な経済指標を受けて堅調に推移しました。ユーロは対ドルで小幅に反発しましたが、上値は重い展開でした。

見通し: 本日発表されるECB銀行貸出調査やパネッタ伊中銀総裁の発言が、ユーロの方向性を探る上で重要となります。貸出の伸び悩みやハト派的な発言が見られれば、ユーロ売りが強まる可能性があります。

🇦🇺🇳🇿 オセアニア経済・為替

動向: 豪ドル/円は99円台半ばで方向感に乏しい展開でした。RBAのブロック総裁は、インフレ率が予想を下回れば利下げの可能性があると示唆しました。

見通し: 明日発表される豪州の消費者物価指数（CPI）が最大の注目材料です。CPIの結果次第で、RBAの利下げ観測が強まるかどうかが決まり、豪ドルの動向に大きな影響を与えるでしょう。

🥇 ゴールド & 🛢️ 原油

ゴールド: 米中協議の進展によるリスクオンムードの高まりから、安全資産である金は売られ、価格は下落しました。

原油 (WTI): 米中協議進展への期待感から需要増加が見込まれる一方、供給過剰懸念も根強く、小幅な値動きに留まりました。

🪙 仮想通貨

BTC: 金融緩和期待やリスクオンムードを背景に、ビットコインは堅調に推移し、11万5000ドルに迫る勢いです。

🗓️ 本日発表予定の主要経済指標 (完全版)

注記:
FRBメンバーはFOMCを前にブラックアウト期間に入っているため、本日は発言の予定はありません。