朝の経済レポート

経済・為替市況 2025年12月1日(月) | 市場動向と経済指標カレンダー

🎯 本日の最重要注目ポイント

• 植田日銀総裁の発言と追加利上げ観測: 本日10:05に予定されている植田和男日銀総裁の発言に市場の注目が集まっています。12月会合での追加利上げに関するヒントが含まれるかが焦点となり、円相場や日本株に大きな影響を与える可能性があります。
• 米国ISM製造業景況指数の発表: 本日24:00（日本時間）に発表される11月のISM製造業景況指数は、米国経済の強さとインフレ圧力を測る重要な指標です。結果次第ではFRBの金融政策見通しに影響を与え、ドル相場が変動する可能性があります。
• ビットコインの9万ドル台回復とリスクオン: ビットコインが9万ドル台（約1422万円）を回復し、仮想通貨市場でのリスクオンムードが再燃しています。機関投資家の保有拡大などの報道が好感されており、他のリスク資産への波及も注目されます。

🇺🇸 米国経済・為替

動向: 感謝祭翌日のブラックフライデーにあたる11月28日の米国株式市場は短縮取引となりましたが、堅調に推移しました。NYダウは前日比289ドル高で取引を終え、S&P500やナスダックも上昇しました。ホリデーシーズンの小売セクターへの期待や、FRBによる年内の利下げ期待が市場心理を支えました。

見通し: 今週は雇用統計などの重要指標の発表が控えており、市場は引き続き経済データに敏感に反応する目線と見られます。本日のISM製造業景況指数が最初の注目材料となります。

🇯🇵 日本経済・為替

動向: 先週末の東京株式市場で日経平均株価は4日続伸し、終値で50,253円と心理的節目の5万円台を維持しました。為替市場では、ドル円は1ドル156.18円付近で推移し、小幅なドル安・円高となりました。日銀による12月の利上げ観測が円の下値を支える要因となっています。

見通し: 本日は植田日銀総裁の発言が予定されており、その内容次第で為替市場が振れる可能性があります。また、法人企業統計の結果も注目され、企業の設備投資意欲が確認されるでしょう。

🇨🇳 中国経済・為替

動向: 中国経済は依然として不動産市場の調整などが重しとなっていますが、政府による景気刺激策の効果が徐々に表れつつあるか注目されています。本日は民間版のCaixin製造業PMIの発表が予定されており、景況感の方向性が確認されます。

見通し: PMIの結果が予想（50.5付近）を上回れば、景気底入れ期待から人民元や中国株の支援材料となるでしょう。逆に50を割り込む結果となれば、追加緩和期待が高まる可能性があります。

🇪🇺 ユーロ圏経済・為替

動向: 先週末の欧州株式市場は主要指数が軒並み小幅高となりました。英FTSE100は0.27%高、独DAXは0.29%高で取引を終えました。米国の利下げ期待やウクライナ情勢の進展期待が市場を支えています。

見通し: 本日は欧州各国で製造業PMIの改定値が発表されます。速報値からの修正幅は小さいと予想されますが、ユーロ圏経済の停滞感が改めて意識される可能性があります。

🇦🇺🇳🇿 オセアニア経済・為替

動向: ニュージーランドでは本日早朝に10月の住宅建設許可件数が発表されます。前回は7.2%増と強い数字でしたが、今回の結果も注目されます。オセアニア通貨は中国経済の動向にも敏感に反応する展開が続いています。

見通し: 中国PMIの結果が豪ドルやNZドルの動意につながる可能性があります。また、世界的なリスクセンチメントの改善はオセアニア通貨にとって追い風となります。

🥇 ゴールド & 🛢️ 原油

ゴールド: 金価格は堅調に推移しており、先物は1トロイオンスあたり4269.80ドル付近まで上昇しました。地政学的リスクの高まりや米利下げ期待が金買いを支えています。国内店頭小売価格も高値を更新しています。

原油 (WTI): WTI原油先物は1バレル58.55ドルと小幅に下落しました。OPECプラス会合を控えて様子見ムードがある中、世界的な需要鈍化懸念が上値を抑えています。

🪙 仮想通貨

BTC: ビットコインは力強い反発を見せ、9万ドル台を回復しました。日本円では約1422万円で取引されています。FRBの利下げ確率上昇や、機関投資家による買い増し報道が好感され、市場心理は改善しています。

🗓️ 本日発表予定の主要経済指標 (完全版)

注記:
本日の最注目指標は24:00発表の米国ISM製造業景況指数です。また、10:05の植田日銀総裁発言にも要警戒です。