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朝の経済レポート
経済・為替市況 2026年09月30日（水） | 市場動向と経済指標カレンダー
🎯 本日の最重要注目ポイント
- 米PCEとGDP確報値: 21:30に8月PCE、個人所得・支出、第2四半期GDP確報値が集中する。コアPCEが予想の前月比+0.3％を上回れば米金利とドルが上昇しやすく、下振れなら金利低下を通じてハイテク株と金を支える可能性がある。
- 米ADP雇用統計: 21:15発表の9月ADP雇用統計は前月3.8万人、予想7.4万人。雇用の回復が確認されれば追加利上げ観測が強まり、ドル円は158円台を試す可能性がある。
- 豪州CPI: 10:30発表の8月CPIは前年比+4.1％が予想されている。上振れならRBAの引き締め長期化観測から豪ドル高、下振れなら豪金利低下と豪ドル売りにつながりやすい。
- 中国PMI: 10:30の9月製造業PMIは前回49.8、予想50.1。節目の50を回復できれば中国株、豪ドル、資源価格を支える一方、50割れが続けば景気減速懸念が再燃する。
- 欧州の物価と雇用: フランスCPI、ドイツ雇用統計、ドイツCPIが相次ぐ。物価上振れと雇用の底堅さが重なればECBの引き締め観測が強まり、ユーロと欧州金利が上昇しやすい。
🇺🇸 米国経済・為替
動向: 9月29日の米国株は長期金利の上昇が重しとなり、S&P500は前日比0.17％安の7,670.84、ダウ平均は0.26％安の51,349.92、ナスダック総合は0.09％安の26,797.54で終了した。米10年債利回りが一時5.25％と約24年ぶりの高水準に達し、株式の高いバリュエーションに対する警戒が強まった。ドル円は157.07円で、日中は156.837円から157.782円の範囲を推移した。
見通し: ドル円は156.50～158.20円、S&P500は7,600～7,750を中心レンジとする。21:15のADP雇用統計が7.4万人を上回り、21:30のコアPCEが前月比+0.3％を超えれば、米10年債利回りの上昇を通じてドル円は158円台、株価はレンジ下限を試しやすい。反対に雇用とPCEがそろって下振れれば、金利低下からドル円は156円台半ばへ下落し、ナスダックには買い戻しが入りやすい。WTIが93ドル台を回復する場合は、原油高からインフレ期待、米金利、ドルへ波及し、株安とドル高が同時進行するリスクがある。
🇯🇵 日本経済・為替
動向: 9月29日の日経平均は前日比396.35円安の65,481.27円と続落した。高値65,805.08円から安値64,699.49円まで下落し、上昇37銘柄に対して下落188銘柄と売りが広がった。円相場ではドル円が157円台を維持した一方、円安けん制への警戒から上値も抑えられた。9月30日朝に発表された8月鉱工業生産速報値は前月比-1.7％となり、事前予想の+1.3％を下回った。
見通し: 日経平均は64,700～66,200円、ドル円は156.50～158.20円を想定する。14:00の住宅着工戸数が前年比予想+7.0％を上回れば内需関連株を支えるが、鉱工業生産の下振れを受け、外需・製造業株は中国PMIと米金利の影響を受けやすい。中国製造業PMIが50を回復し、半導体・機械株に買いが戻れば66,000円台を試す一方、米PCE上振れで米金利がさらに上昇すれば、世界株安を通じて64,700円割れとなるリスクがある。原油反発は日本の輸入負担を増やし、円安圧力を強める点にも注意したい。
🇨🇳 中国経済・為替
動向: 9月29日の中国CSI300指数は小幅高となった一方、オフショア人民元は1ドル=6.69968元と前日比0.11％下落した。中国景気への慎重な見方が残るなか、製造業とサービス業の活動が景気拡大・縮小の境目である50を回復できるかが焦点となっている。
見通し: ドル人民元は6.67～6.73元を中心に推移するとみる。10:30の公式製造業PMIが予想50.1を上回り、非製造業PMIも前回49.0から改善すれば、中国株高、人民元高、豪ドル高、資源価格上昇の連鎖が期待できる。公式PMIと10:45の民間PMIがともに50を割り込む場合は、景気刺激策への期待よりも需要減速への懸念が優勢となり、人民元安と資源国通貨安が進む可能性がある。ドル人民元が6.73元を超える展開は、アジア株全体のリスク回避を強めるリスクシナリオとなる。
🇪🇺 ユーロ圏経済・為替
動向: 9月29日のユーロドルは1.14620ドルと前日比0.04％安、ユーロ円は180.04円と0.21％安だった。欧州では原油価格の高止まりによるインフレ圧力と、景気減速への警戒が併存している。ドイツの8月CPIは前年比+2.9％まで加速しており、本日のフランスとドイツの速報値がECBの政策見通しを左右する。
見通し: ユーロドルは1.1400～1.1520ドル、ユーロ円は179.20～181.20円を想定する。15:45のフランスCPI前年比が予想+2.8％、21:00のドイツCPI前月比が予想+0.5％を上回れば、欧州金利上昇を通じてユーロドルは1.15ドル台を試しやすい。一方、16:55のドイツ失業者数が予想以上に増加し、物価も下振れれば1.14ドル割れが視野に入る。原油反発による物価上昇と景気悪化が同時に進む場合は、欧州株安にもかかわらず金利が下がりにくいスタグフレーション型のリスクがある。
🇦🇺🇳🇿 オセアニア経済・為替
動向: 9月29日の豪ドル米ドルは0.71151ドルと前日比0.05％安、豪ドル円は111.758円と0.25％安だった。一方、NZドル米ドルは0.57403ドルと0.37％高、NZドル円は90.163円と0.22％高となった。ニュージーランドの9月ANZ企業信頼感は51.9となり、前回53.7から低下したものの高水準を維持した。
見通し: 豪ドル米ドルは0.7060～0.7180ドル、NZドル米ドルは0.5680～0.5820ドルを想定する。豪州CPI前年比が予想+4.1％を上回ればRBAの引き締め長期化観測から豪ドルは0.7180ドル方向へ上昇しやすいが、住宅建設許可が予想-1.0％を下回り、CPIも鈍化すれば0.7060ドルを試す可能性がある。中国PMIの改善は豪州の資源輸出とNZの外需期待を通じて両通貨を支える。反対に中国PMI悪化と米PCE上振れが重なる場合は、資源国通貨安と米ドル高が同時進行するリスクがある。
🥇 ゴールド & 🛢️ 原油
ゴールド: 金価格は4,330.703ドルと前日比0.30％下落し、4,291.580～4,375.940ドルで推移した。米長期金利の上昇が金利を生まない金の重しとなった。本日は4,250～4,400ドルを想定し、コアPCEが予想+0.3％を上回れば4,250ドル方向、下振れして米金利が低下すれば4,400ドル突破を試しやすい。中東情勢の悪化は安全資産需要を支える一方、同時に原油とインフレ期待を押し上げて金利上昇を招くため、上値を抑える可能性もある。
原油 (WTI): WTIは89.433ドルと前日比2.43％下落し、88.883～93.332ドルで推移した。供給懸念がやや後退したことで利益確定売りが優勢となった。本日は86～93ドルを中心レンジとし、23:30の米原油在庫が前回の296.9万バレル増から取り崩しへ転じれば93ドル台を試す一方、大幅な積み増しなら86ドル方向への調整を想定する。93.332ドルを明確に上回る場合は、インフレ期待上昇から米金利高、株安、ドル高へ波及する可能性がある。
🪙 仮想通貨
BTC: ビットコインは85,862ドルと前日比1.82％上昇し、84,005～87,392ドルで推移した。株式市場が軟調ななかでも買い戻しが入り、相対的な底堅さを示した。本日は82,000～90,000ドルを想定し、米PCE下振れと米金利低下が重なれば87,392ドルを上抜けて90,000ドルを試しやすい。反対にPCEとADPが上振れし、米10年債利回りが5.25％を超えて上昇すれば、流動性期待の後退から84,000ドル割れ、さらに82,000ドル方向へ調整するリスクがある。
🗓️ 本日発表予定の主要経済指標
| 時刻 | 国 | 指標名/発言者 | 前回 | 予想 | 重要度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 08:50 | 🇯🇵 | 8月鉱工業生産・速報値（前月比） | -0.2％ | +1.3％ | ★★ |
| 09:00 | 🇳🇿 | 9月ANZ企業信頼感 | 53.7 | — | ★★★ |
| 10:30 | 🇦🇺 | 8月消費者物価指数（前月比） | +1.0％ | +0.6％ | ★★★ |
| 10:30 | 🇦🇺 | 8月消費者物価指数（前年比） | +3.5％ | +4.1％ | ★★★ |
| 10:30 | 🇦🇺 | 8月消費者物価指数（トリム平均・前年比） | +3.6％ | +3.6％ | ★★★ |
| 10:30 | 🇦🇺 | 8月住宅建設許可件数（前月比） | -3.6％ | -1.0％ | ★★★ |
| 10:30 | 🇦🇺 | 8月民間部門信用（前月比） | +0.6％ | +0.5％ | ★★ |
| 10:30 | 🇦🇺 | 8月民間部門信用（前年比） | +8.4％ | — | ★★ |
| 10:30 | 🇨🇳 | 9月製造業PMI | 49.8 | 50.1 | ★★★ |
| 10:30 | 🇨🇳 | 9月非製造業PMI | 49.0 | 49.2 | ★★ |
| 10:45 | 🇨🇳 | 9月RatingDog製造業PMI | 51.5 | 51.7 | ★★ |
| 10:45 | 🇨🇳 | 9月RatingDogサービス業PMI | 51.4 | 51.3 | ★★ |
| 14:00 | 🇯🇵 | 8月住宅着工戸数（年率） | 77.4万件 | 76.6万件 | ★★ |
| 14:00 | 🇯🇵 | 8月住宅着工戸数（前年比） | +8.2％ | +7.0％ | ★★ |
| 14:00 | 🇯🇵 | 8月建設工事受注（前年比） | -13.4％ | — | ★★ |
| 15:00 | 🇩🇪 | 8月小売売上高（前月比） | -3.4％ | +1.5％ | ★★ |
| 15:00 | 🇩🇪 | 8月小売売上高（前年比） | -2.5％ | -0.5％ | ★★ |
| 15:00 | 🇩🇪 | 8月輸入物価指数（前月比） | +0.2％ | +0.7％ | ★★ |
| 15:00 | 🇩🇪 | 8月輸入物価指数（前年比） | +6.8％ | +8.0％ | ★★ |
| 15:00 | 🇬🇧 | 第2四半期GDP改定値（前期比） | +0.4％ | +0.4％ | ★★★ |
| 15:00 | 🇬🇧 | 第2四半期GDP改定値（前年比） | +1.2％ | +1.2％ | ★★★ |
| 15:00 | 🇬🇧 | 第2四半期経常収支 | -221億ポンド | -255億ポンド | ★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 9月消費者物価指数・速報値（前月比） | +0.7％ | -0.5％ | ★★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 9月消費者物価指数・速報値（前年比） | +2.4％ | +2.8％ | ★★★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 9月調和消費者物価指数・速報値（前月比） | +0.7％ | -0.5％ | ★★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 9月調和消費者物価指数・速報値（前年比） | +2.6％ | +3.2％ | ★★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 8月消費者支出（前月比） | +0.5％ | 0.0％ | ★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 8月生産者物価指数（前月比） | +1.1％ | — | ★★ |
| 15:45 | 🇫🇷 | 8月生産者物価指数（前年比） | +3.4％ | — | ★★ |
| 16:55 | 🇩🇪 | 9月失業者数（前月比） | +4.0千人 | +0.5千人 | ★★★ |
| 16:55 | 🇩🇪 | 9月失業率 | 6.4％ | 6.4％ | ★★ |
| 17:00 | 🇨🇭 | 9月UBS景気期待指数 | 12.1 | — | ★★ |
| 20:00 | 🇺🇸 | MBA住宅ローン申請指数（前週比） | -1.5％ | — | ★★★ |
| 21:00 | 🇩🇪 | 9月消費者物価指数・速報値（前月比） | +0.2％ | +0.5％ | ★★★ |
| 21:00 | 🇩🇪 | 9月消費者物価指数・速報値（前年比） | +2.9％ | +3.1％ | ★★ |
| 21:00 | 🇩🇪 | 9月調和消費者物価指数・速報値（前月比） | +0.2％ | +0.5％ | ★★ |
| 21:00 | 🇩🇪 | 9月調和消費者物価指数・速報値（前年比） | +2.9％ | +3.2％ | ★★ |
| 21:15 | 🇺🇸 | 9月ADP雇用統計 | +3.8万人 | +7.4万人 | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月個人所得（前月比） | +0.4％ | +0.5％ | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月個人消費支出（前月比） | +0.2％ | +0.8％ | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月PCE価格指数（前月比） | +0.2％ | — | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月PCE価格指数（前年比） | +3.7％ | +3.7％ | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月コアPCE価格指数（前月比） | +0.2％ | +0.3％ | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月コアPCE価格指数（前年比） | +3.3％ | +3.3％ | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 第2四半期実質GDP確報値（前期比年率） | +1.5％ | +1.5％ | ★★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 第2四半期個人消費確報値（前期比年率） | +3.4％ | +3.4％ | ★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 第2四半期GDP価格指数確報値（前期比年率） | +6.4％ | +6.4％ | ★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 第2四半期コアPCE確報値（前期比年率） | +3.6％ | +3.6％ | ★★ |
| 21:30 | 🇺🇸 | 8月卸売在庫（前月比） | +1.3％ | +0.4％ | ★★ |
| 22:45 | 🇺🇸 | 9月シカゴ購買部協会景気指数 | 47.1 | 51.0 | ★★ |
| 23:30 | 🇺🇸 | EIA週間原油在庫（前週比） | 296.9万バレル増 | — | ★★ |
注記:
対象時間は2026年9月30日（水）JST 06:00から10月1日（木）JST 05:59まで。米国、日本、ドイツ、ユーロ圏、フランス、英国、カナダ、豪州、NZ、中国、スイスを個別に確認し、対象時間内に確認できた指標のみ掲載しています。ユーロ圏とカナダについては、対象時間内に掲載基準を満たす主要指標を確認できませんでした。重複して取得された同一指標は統合し、対象外の国・地域、別日発表済みのデータ、ニュース見出しの誤抽出、発表日を確認できない要人発言は除外しています。重要度は★★★（最重要）、★★（注目）、★（参考）の3段階。